다원시스 분석 자문자답22탄. 다원시스 존 트레이시의 현금흐름표 분석. 기업의 상태는 성장기? 안정기?

노가다 대장 모스투

ㅡ존 트레이시의현금흐름표 분석 방법에 따라 다원시스를 분류해보면,

ㅡ연도별 성장기의 모습을 보이나, 분기별로 안좋은 상태상을 보이는데, 이전연도의 분기별 현금흐름도 뜯어보자.

ㅡ18,19년도에도 한번씩의 영업활동 현금흐름 - 모습을 보였으며,

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ㅡ20년도에도 영업활동 현금흐름 -의 모습을 보였다.

/그렇다면, 연도별로 쳤을 때 18~20년도 영업활동현금흐름 +의 모습을 보이며 성장형 패턴을 보였지만, 분기별로 -가 나타나는 이유가 궁굼해 지는데,

ㅡ한 번 영업활동 현금흐름 -를 기록했던 분기별로 체크해보고 가자.

2Q18 다원시스

ㅡ2Q18 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감항목이다. 

/18.11.14일 의결한 K-IFRS 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익  적용 전으로, 미청구공사 & 매출채권으로 표시되었다.

3Q19 다원시스

ㅡ3Q19. 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감항목이다. 

/원재료 등 매입 위해 먼저 돈 줘서 선급금 발생한 것으로 보인다.

/아래 링크에 선급금 관련 헷갈릴 수 있는 내용을 정리해 두었다.

https://lightningattack.tistory.com/134

헷갈리는 선수금˙ 미수금, 매입채무˙매출채권, 계약자산˙계약부채 등 정리.

1Q20 다원시스

ㅡ1Q20. 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감항목이다. 

/단기금융상품의 증가와, 미수금(영업외 못받은 돈 <>매출채권)의 증가가 보인다. 

 

3Q20 다원시스

ㅡ3Q20 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감항목이다.

/선급금 의 증가, 선수금의 감소(의무제공 후 매출전환)가 보인다.

다원시스 기업분석 자문자답 6탄. 영업활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름.

ㅡ1Q21. 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감내역이다. 자세한 분석내용은  6탄 링크(아래)를 들어가면 확인 가능하다.

https://lightningattack.tistory.com/46

다원시스 기업분석 자문자답 6탄. 영업활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름.

다원시스 자문자답. 2021년 2분기 실적.2021 반기보고서. 상반기 실적 분석 2Q21. 정밀분석 4탄(Final).현금흐름분석.

ㅡ2Q21(상반기). 다원시스 영업활동현금흐름 주요 차감내역이다. 자세한 분석내용은 링크(아래)를 들어가면 확인 가능하다.

https://lightningattack.tistory.com/64

다원시스 자문자답. 2021년 2분기 실적.2021 반기보고서. 상반기 실적 분석 2Q21. 정밀분석 4탄(Final).

ㅡ정리를 해보자. 

/연도별로 봤을 때 성장기 기업으로 보이나, 분기별로 봤을 때 위험기업으로 보였는데,
/주요원인은 선급금증가, 매출채권증가, 선수금의 감소, 단기금융상품의 증가로 인한 영업활동현금흐름(CFO)의 감소로 때문이며,
/매출의 90%이상을 차지하는 철도부문 특성상 수주산업으로 분기별 매출채권, 선급금, 선수금 증감보이기 때문에 현금흐름은 연단위로 보는게 바람직해 보인다.

/일단 지금까지는 성장기 기업인 걸로...