선물옵션거래 자문자답 7탄. HTS를 활용하여 옵션만기 포지션 해석해보기??

 

나스닥 종합

ㅡ현지시간 기준 9.3. 다우지수 및 SnP 지수 약 하락 했으며, 기술주중심의 나스닥 지수와 필라델피아 반도체 지수 상승하였다. 전일(9.2.) 실업지표 개선으로 모든지수 상승 이후 나스닥과 필반을 제외한 약 하락을 보였음. 

필라델피아 반도체

 

ㅡ 환율 1,150원대 유지중이다.

ㅡ미국지수 상승(현지시간 9.2.기준)에 영향을 받아,  아시아지수 대부분 상승했으나, 

/상해종합지수는 서비스업 부진 및 규제 우려 지속되어 소폭 하락했고,

/홍콩 항생지수도 함께 하락한 모습이 보임.

ㅡ9.3. 한국증시도 상승마감 함. 

ㅡ현물 매도는 개인과 기관계, 매수는 외국인이 주도했으며,

/선물매수는 개인과 외국인, 매도는 기관이 주도했다.

ㅡ프로그램 순매수 2130억 중, 1808억의 비차익매수의 큰 비중을 보였다.

/현물가 상승으로 인한 베이시스 -값 보이는 백워데이션 상태 보임.

ㅡ선물 포함 누적만기손익을 보면, 외국인은 상승과 하락에서 모두 이득을 보는 포지션이나, 3% 움직인다고 가정하고 상방 431.7, 하방 406.6으로 움직인다고 했을 때, 외국인은  상방(35,151), 하방(112,278)로 하방에서 3배이상 이득이 큰 것을 확인 가능하고,

/기관계의 경우 상방(77,258), 하방(490)으로 상방에서 157배 큰 이득이 큰 것을 확인 가능하다.

ㅡ옵션을 보면, 외국인의 경우 상대적으로 하방쪽에 풋 순매수 많이 형성해 놓은 것을 보이며,

ㅡ기관계의 경우, 하방에 풋 순매도 많이 깔고, 중간~약상방에 콜순매수 깔고, 상방에 콜매도 깔아둔 것을 보인다. 

ㅡ정리를 해보면,
/옵션만기일(9.9)까지 한국증시에 영향력이 큰 미국증시의 테이퍼링 우려 등으로 조정 나오면 한국증시 하락할 수 있으나
/환율 1,150원대로 안정권인 상황이며,
/백워데이션 상태이나, 큰 비차익물량으로 인한 현물가 상승으로, 프로그램매도차익거래로 인한 하락은 가능성 적어 보이며,
/선물옵션 만기손익 기준 외국인과 기관이 타협한다면 수익구간 424P로 마감하지 않을까 생각된다(초초초초초주관적, 뇌피셜, 망상수준)

 

ㅡ오늘로 선물옵션거래에 대한 포스팅은 마감하려고 한다.

/사실 선물옵션거래 투자할 생각은 없었고, 우리나라 시장이 워낙 파생거래에 휘둘리는  WAG THE DOG 상태를 많이 봐왔기 때문에,

/투자의 대가분들이 말해주시는 외국인들이 상방을보고, 기관이 하방을 본다는 등의 파생포지션에 대해서 이해하는 수준만 되면 좋겠다 생각을 해 왔었다.

/앞으로 평생 투자자로 살 것이기에, 투자할 만한 가치가 있던 시간이었다고 생각한다.