주식.선물거래 자문자답 2탄. 증거금 제도란? 개시.유지.추가 증거금

ㅡ지난 번 알아봤던 선물의 거래단위 = 1계약으로,
/21.9.2. 종가 코스피200 = 415.89P로, 415.89 * 250,000 = 103,972,500 1계약의 단위인데,
/실제 코스피200선물 1계약을 매수하는데 1억원이 들지 않는다.

http://regulation.krx.co.kr/contents/RGL/03/03050500/RGL03050500.jsp#5fc1370a45005676abb29ecd96d1ff10=1

/바로 한국거래소의 증거금제도 덕분인데,

/결제되지 않은 약정을 담보해주는 증거금은, 기초자산으로 부터 발생 가능한 최대 리스크를 커버해 주어야 하기 때문에 거래소에서 관리 조정하고 있다.

이베스트 HTS

ㅡ증권사 HTS에서 증거금율 조회가 가능한데, 위탁, 유지, 현금 세가지로 나뉘어 있다. 우선 증거금율을 각각 살펴보기 전에, 레버리지에 대해서 알아보고 가자.

https://terms.naver.com/entry.naver?docId=3397279&cid=58393&categoryId=58393

/일반적으로 레버리지 하면 빛투를 많이 떠올리는데, 타인의 자본을 빌려 높은 수익을 얻으려는 시도를 레버리지라고 한다.

https://pixabay.com/ko/vectors/%EC%95%84%EB%A5%B4%ED%82%A4%EB%A9%94%EB%8D%B0%EC%8A%A4-%EC%A7%80%EB%A0%9B%EB%8C%80-148273/

/적은 증거금으로 큰 선물을 들어올리는 레버리지 효과를 볼 수 있다는 말!!
ㅡ증거금을 쉽게 구분하면 개시, 유지, 추가 증거금으로 구분할 수 있는데,
/'개시증거금'은 선물거래를 시작할 때 내는 돈으로, 위에 HTS에서 확인한 위 위탁증거금율 * 계약단위 로 계산된다.
/21.9.2. 종가 코스피200 = 415.89P로, 415.89 * 250,000 = 103,972,500 1계약 * 5.7%(위탁증거금율. 0.057)
/=5,926,432.5 약 600만원만 있으면 1계약을 살 수 있다는 말이다.
/'유지 증거금'은 선물 거래를 하는 동안 유지해야 하는 최소한의 증거금을 말하며, HTS에서 확인한 유지증거금율 * 계약단위 로 계산된다.
/21.9.2. 기준 1계약단위 103,972,500 * 0.038(유지증거금율) =3,950,955(유지증거금).
/즉, 1계약을 약 600만 주고 샀는데, 가치가 떨어지더라도 약 400 이상은 유지해야 한다는 말.
/'추가 증거금'은 나의 증거금이 유지증거금 수준 이하로 떨어졌을 때 처음 납부한 개시증거금 수준을 맞추기 위해 추가로 납부해야 하는 금액을 말한다.
/유지증거금인 약400만 정도로 떨어지면 증권사에서 추가 증거금 납부 안내 전화가 오는데 이것을 '마진콜'이라고 한다. 만약에 추가 증거금 납부 안하면, 증권사에서 강제로 내 선물계약 정리(처분)하고 남은 증거금을 돌려준다.
/HTS에서 확인한 마지막 '현금증거금율은' 위탁증거금 중에 현금의 비중을 말하는데, 현금 말고 보유중인 주식을 대용으로 계약을 체결할 수 있기 때문이다.
/21.9.2. 기준 1계약단위 103,972,500 * 0.0285(현금증거금율) = 2,963,216.25 위탁증거금 약 600만원 중 적어도 약 300만원은 현금이어야 한다는 말!!.
ㅡ오늘도 공부한 내용을 키워드로 정리해 보자.
/증거금 제도
/증거금률 관리
/증거금률의 구성(위탁, 유지, 현금)
/증거금의 구성(개시, 유지, 추가)
/레버리지 효과