보고서 리뷰를 통해 변화의 흐름을 파악해 보자. 변동사항 안보임. 별도 매출 기준임. 본업 매출 비중 감소. 기타(미뮤 앱플레이어 광고매출) 매출 비중 확대. 연결 기업 세틀뱅크 매출 비중. 간편현금결제, PG 확대. 간편이 늘어난 것은 긍정적. 사모펀드 비중 유지 긍정적. OPM 꺾임. 이유는?? 판관비율 증가. 그럼에도 NPM 상승. 이유는?? 전기 법인세 조정으로 인한 확대(1회성)로 인한 기저효과. 영업비용 전분기 대비 약 150억 증가 큰거 위주로 보면, 수수료비용 약 80억 증가 → PG 매출확대 추정. 연구개발비 15억 증가 → 어떤 연구일까?? 신약개발?? 제품 다변화?? 광고비 34억 증가 → 바이오일레븐 광고비 추정. 원재료 사용액 10억 증가. → 바이오일레븐 드시모네 로열티. 전기 ..
보고서 리뷰. 매번 하지만 오래 걸리고 뭘 봐야 할지 고민이 된다. 최대한 재무제표 행간의 변화와 그 흐름을 보려고 노력해 보자. 핵심 위주로 선택과 집중!! 김동우 → 양동기 양동기(건설PU), 요코타타케시(중공PU) 각자대표 체계. 다 일일 F/U 하면서 확인했던 내용. 분기단위 매출비중 의미 없음. 연단위를 쪼개서 인식하는 것, 하반기 대면 크게 올라감. YoY 비교를 해보자. 원재료 가격(구리는 비싼 기준)으로 당기 매입액을 나눠 KG을 비교했을 때 GO와 구리 모두 증가한 것을 확인할 수 있음. @ 아니 가격도 비싸지는데 왜 그렇게 많이 샀냐?? → 그만큼 수요가 있다는 말. 전기본에 따른 하반기 전력설비 공급 일정에 따른 준비. → 공급보다 수요가 많다 → 공급자 우위 → 가격 전가 가능. 생..
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