1H21까지 나온 실적을 바탕으로 벨류에이션을 해 보자. 1H21 실적을 단순 *2 했을 때 OPM, NPM 동일하기 때문에 EPS 1307원으로 전년도 EPS 1543원 대비 저조한 것으로 보인다. EPS 기준 주가는 15배이고, 영익으로 시총을 나누면 7배이다. OPM 개선되었으나 NPM 크게 악화되어 차이가 크게 나고 있다. 조정주가는 28,272원으로 2022년 바이오일레븐 IPO 한다고 가정, 지분가치 1,000억 원을 시총에 더해줬을 때 영익 기준 조정주가 35,872원으로 볼 수 있다. 1Q21 실적 *4 를 했을 경우 OPM 하락했으나, NPM 11.16%로 1H21 대비 높은 것을 확인할 수 있다. EPS 1672원으로 전년도 EPS 1543원 대비 상승했으나 매출액 상승률 대비 저조한 ..
ㅡ글에 들어가기 앞서, 막상 밸류에이션을 평가하는 작업을 해보니, 미래에 일어나지 않은 일에 대한 추정이기 때문에, 주관이 많이 들어갈 수 밖에 없더라. /또한, 매출액을 예상하더라도, 영업이익율과 법인세비용은 정확하게 예측하기가 불가능하고, 한계가 있음이 느껴졌다. /그냥. 일련의 과정을 재밌게 보시면서, 아 이렇게도 해보는구나~. 주주로써 마음이 크구나 생각해 주셨으면 좋겠다. ㅡ적정주가인지 살펴보기 위해 자료를 만들어 봤다. ㅡ하나씩 살펴보면, 매출액증가율은 꾸준하게 증가하는 모습 보이나, 영업이익 및 순이익 증가율 은 감소하는 모습 보이며, EPS감소로 연결되고, 주가 기준 멀티플 56.82배의 모습을 보인다. ㅡ21년 상반기 실적 단순*2로 2021(E)를 예측한게 적정할까? 그렇다면 2020년..
ㅡ시간 없는 분은 맨 밑에 투자포인트 정리해둔것만 보시면 됩니다. ㅡ에프알텍의 매출구성으로 시작하자. 통신과, LED조명이라. ㅡ시총 430억원. 매우 큰 변동성이 예상되며, 외국인 소진율 0.86%로 큰 관심을 못 끄는 것으로 보인다. /1분기 EPS -352원으로 당기순손실 냈음을 알 수 있다. /동일업종PER -70배로 나오는 것으로 보아, 업황이 않좋은 것으로 보이는데, /네이버 금융 기준 통신장비 업종 전체가 나쁜 상황이다. ㅡ최근 연혁으로 미국시장 5G 장비 수주가 있는것으로 보아, 해외매출 비중과 구조적 성장 유무를 이따가 살펴보자. ㅡ근무인원수의 점점 줄어드는 것은, 단기순손실로 인한 판관비 감축으로 보인다. ㅡ20.7월 수주했다던 미국 5G중계기의 매출은 아직 수익인식 안했다는 건가?? ..
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