에프알텍 간단 기업분석. 훑어보기. LED와 5G통신장비. 투자포인트는?

ㅡ시간 없는 분은 맨 밑에 투자포인트 정리해둔것만 보시면 됩니다.

https://finance.naver.com/item/coinfo.nhn?code=073540

ㅡ에프알텍의 매출구성으로 시작하자. 통신과, LED조명이라.

ㅡ시총 430억원. 매우 큰 변동성이 예상되며, 외국인 소진율 0.86%로 큰 관심을 못 끄는 것으로 보인다.
/1분기 EPS -352원으로 당기순손실 냈음을 알 수 있다.
/동일업종PER -70배로 나오는 것으로 보아, 업황이 않좋은 것으로 보이는데,

/네이버 금융 기준 통신장비 업종 전체가 나쁜 상황이다.

ㅡ최근 연혁으로 미국시장 5G 장비 수주가 있는것으로 보아, 해외매출 비중과 구조적 성장 유무를 이따가 살펴보자.

ㅡ근무인원수의 점점 줄어드는 것은, 단기순손실로 인한 판관비 감축으로 보인다.

ㅡ20.7월 수주했다던 미국 5G중계기의 매출은 아직 수익인식 안했다는 건가??

ㅡ 일본과 미국에 종속회사를 2개 두고있네, 해외매출을 기대해도 되는걸까??
https://lightningattack.tistory.com/23?category=962526

네이버 금융 수익성 투자지표 파해치기.

ㅡ일단 수익성지표부터 살펴보자.

ㅡ매출원가 감소로 매출총이익률이 높아지는 추세로 보인다.

ㅡ분기별로 보면, 1Q21 대비 2Q21 매출총이익률 증가했으며, 1분기에는 매출이 거의 없어 매출총이익률이 낮은 것으로 보인다.

ㅡ과도한 판관비로 영업이익 손실을 보이나, 손실이 줄어드는 추세로 보이며,

ㅡ1분기 매출액 큰 감소로 영업이익 손실 기록했으며, 2분기에 턴어라운드 하여 영업이익 기록했으나 영업이익률 3%로 매우 낮은 편이다.

ㅡ당기순손실 감소하는 추세 보이다가, 2020년 다시 크게 증가한 것으로 보아 영업외 손실이 발생한 것으로 보인다.

ㅡ당기순이익 역시 영업이익과 마찬가지로 1분기 매출감소로 인한 감소에서, 2분기 턴어라운드 했다.

ㅡEBITDA 와 영업이익 차액= 유무형자산 상각액인데, 줄어드는 추세로 보인다.
https://lightningattack.tistory.com/27?category=962526

네이버금융 안정성 지표 파해치기.

ㅡ부채비율은 연도별 증가추세를 보이며, 분기별로도 100%대 유지하는것으로 보인다. 부채비율은 크게 높지는 않다.
ㅡ유동부채비율도 증가추세를 보이나, 크게 높은 편은 아니다.
ㅡ순부채비율은 상승추세를 보이며, 높은편이다.
/현금화 가능 유동자산 대비 이자발생부채가 많은 편인데, 주의가 필요한 것으로 보인다.
ㅡ유동비율도 낮은 편이며, 감소추세를 보인다. 당좌비율도 낮은 편으로, 순부채비율이 높은것과 같게 설명된다.
ㅡ이자보상배율 역시 지속적인 영업손실로 인하여 낮은 수치를 보이며, 2분기 영업이익 턴어라운드 하면서 이자보상배율 상승 전환했지만, 평균대비 낮은 수치이다.
ㅡ 자본유보율 역시 하락추세이며, 지속적인 영업손실로 인한 수치이다.
https://lightningattack.tistory.com/28?category=962526

네이버 금융 활동성 지표 파해치기

ㅡ매출채권 회전율 및 재고자산 회전율 2분기 3회로 회복되었으나 아직 낮은 편.
https://lightningattack.tistory.com/63?category=962526

현금흐름 총정리. 영업활동, 투자활동, 재무활동

http://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_Finance.asp?pGB=1&gicode=A073540&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=103&stkGb=701

ㅡ현금흐름 추이를 분석해보면,/영업/투자/재무
/17년. --+/ 빌린돈ㅡ>회사운영+투자로. 돈못버는 성장주의 모습을 보임.
/18년.-+-/ 자산을 처분ㅡ>회사운영 + 부채상환하는 모습.
/19년.--+/ 다시 17년과 같이 돈못버는 성장주의 모습.
/20년.+++/ 영업번돈 + 빌린돈으로 투자안하고 대기하는 모습 또는 자산 처분했거나.
/21년1분기.-+-/자산 처분 ㅡ>회사운영 + 부채상환 모습을 보이며,
/21년2분기.+--/영업 번돈 ㅡ>자산취득, 부채상환의 모습을 보임*.
ㅡ투자활동현금흐름의 감소는 유동금융자산 취득으로 확인됨.
ㅡ상장폐지위험성 체크.

ㅡ미해당.

ㅡ미해당.

ㅡ미해당.

ㅡ아니오.

ㅡHTS상 주봉차트를 보면,
/OBV 살아 있으며, 양봉거래량 대비 음봉거래량으로 봤을 때 매집 이후 모두 빠져나간 상황은 아닌것으로 보인다*.
/현재 5G, 통신장비 업종 조정받는 상황이며, 볼린저밴드 주봉 중심선을 뚫고 내려왔으나, 핵심도상 하방은 막혀있는 것으로 보인다.
ㅡ2분기 당기순이익 2.4억 / 발행주식수 11,400,000주 = 21.05EPS(단순2Q21)=A
/A*4 = 81.2
/현재주가 3,770 기준 PER 46배.
/ 3,4분기에서 2013~14년도 만큼 큰 실적개선이 일어나야 투자포인트가 있다고 할 수 있겠다*.
/ 3Q21. 실적에서 판관비 개선 및 매출 증가 등 당기순이익 확실한 증가를 확인하고 투자해야 할 것*.
ㅡ2Q21. 분기보고서를 좀 더 살펴보자.

/통신부문 매출구성 확대되어 1분기 매출구성과 차이가 남.

/가동률 역시 통신위주로 진행되고 있음.

/작년대비 2배로 증가한 통신부문 수출증가 보이나, 내수매출 큰 감소 보이며, 하반기에 개선되는 모습이 피료함*.

/상반기 88억 + 수주잔고 131억 = 219억으로, 전년도 매출액 243억 대비 적은 액수. 추가 수주공시등 확인 필요*

https://sports.donga.com/article/all/20210413/106390808/1

/5G 기술개발로 인한 해외매출 관련 뉴스.
ㅡ투자포인트를 정리해보자.
/1) 3분기. 국내외 통신부문 매출증가 로 인한 당기순이익 확대를 확인하고 들어갈 것.
/2) 자율주행 및 5G섹터 강세전환 시.
/3) 수주잔고 131억 외 추가되는 대량의 수주공시 등 확인 후 진입.
/4) 하반기 5G투자 본격 시행에 따른 기대감.