1H21까지 나온 실적을 바탕으로 벨류에이션을 해 보자. 1H21 실적을 단순 *2 했을 때 OPM, NPM 동일하기 때문에 EPS 1307원으로 전년도 EPS 1543원 대비 저조한 것으로 보인다. EPS 기준 주가는 15배이고, 영익으로 시총을 나누면 7배이다. OPM 개선되었으나 NPM 크게 악화되어 차이가 크게 나고 있다. 조정주가는 28,272원으로 2022년 바이오일레븐 IPO 한다고 가정, 지분가치 1,000억 원을 시총에 더해줬을 때 영익 기준 조정주가 35,872원으로 볼 수 있다. 1Q21 실적 *4 를 했을 경우 OPM 하락했으나, NPM 11.16%로 1H21 대비 높은 것을 확인할 수 있다. EPS 1672원으로 전년도 EPS 1543원 대비 상승했으나 매출액 상승률 대비 저조한 ..
이익변수 : BMW 비포마켓 시장진입 기대감. 시간변수 : 하반기 BMW 관련 '호재' 기사, 내년 '자율주행'섹터 호황. 10.15. 기준 17,700원(+4.73%) 거래량 31.4만주, 상승했으나 시장기준 적은 편. 외국인 소진율 상승추세. 대차잔고 감소추세 공매도 비대상. 신용잔고 증가추세. 높은 편. 52주 최고가 기준 신용잔고 7%대. 주가 하락 시 반대매매로 하락 가속화 될 리스크 있음. 자율주행, 차량용 블랙박스 섹터, 21.1월 이후 거래량 저조. 투자 수익성지표. 투자 성장성 지표. 투자 안정성 지표. 투자 활동성 지표. 팅크웨어 멀티플 단순 분기실적 *2 기준 41.58배(E) OPM 상승 및 BMW 비포마켓 발 실적 눈으로 확인할 필요 있음. 현금흐름표상 '성장기'로 보임. TAG ..
ㅡ글에 들어가기 앞서, 막상 밸류에이션을 평가하는 작업을 해보니, 미래에 일어나지 않은 일에 대한 추정이기 때문에, 주관이 많이 들어갈 수 밖에 없더라. /또한, 매출액을 예상하더라도, 영업이익율과 법인세비용은 정확하게 예측하기가 불가능하고, 한계가 있음이 느껴졌다. /그냥. 일련의 과정을 재밌게 보시면서, 아 이렇게도 해보는구나~. 주주로써 마음이 크구나 생각해 주셨으면 좋겠다. ㅡ적정주가인지 살펴보기 위해 자료를 만들어 봤다. ㅡ하나씩 살펴보면, 매출액증가율은 꾸준하게 증가하는 모습 보이나, 영업이익 및 순이익 증가율 은 감소하는 모습 보이며, EPS감소로 연결되고, 주가 기준 멀티플 56.82배의 모습을 보인다. ㅡ21년 상반기 실적 단순*2로 2021(E)를 예측한게 적정할까? 그렇다면 2020년..
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